7 Vanliga frågor om igångsättning Personaloptioner Jim Wulforst är ordförande för ETRADE Financial Corporate Services. som ger administratörslösningar till anställda för både privata och offentliga företag, inklusive 22 av SampP 500. Kanske har du hört talas om Google miljonärerna. 1 000 av företagets tidiga anställda (inklusive bolagets massör) som tjänat sin rikedom genom bolagsoptioner. En fantastisk historia, men tyvärr, inte alla aktieoptioner har lika gott slut. Djur och Webvan gick till exempel i konkurs efter högprofilerade inledande offentliga erbjudanden, vilket ger lagerbidrag värdelösa. Optionsoptioner kan vara en bra fördel, men värdet bakom erbjudandet kan variera betydligt. Det finns helt enkelt inga garantier. Så om du tittar på ett erbjudande om jobb som innehåller ett aktiebidrag eller om du har lager som en del av din nuvarande ersättning, är det viktigt att förstå grunderna. Vilka typer av lagerplaner finns där ute och hur fungerar de Hur vet jag när man ska utöva, hålla eller sälja Vad är skattemässiga konsekvenser Hur ska jag tänka på aktie - eller aktiekompensation i förhållande till min totala ersättning och andra besparingar och investeringar Jag kanske har 1. Vilka är de vanligaste typerna av personalutbud? Två av de vanligaste personalutbudet är stock options och limited stock. Personaloptioner är de vanligaste bland startföretag. Alternativen ger dig möjlighet att köpa aktier i ditt företags aktie till ett visst pris, vanligen kallat strejkpriset. Din rätt att köpa eller utöva aktieoptioner är föremål för ett vinstschema, som definierar när du kan utöva alternativen. Låt oss ta ett exempel. Säg att du har beviljat 300 alternativ med ett strykpris på 10 varje som väger lika över en treårsperiod. Vid utgången av det första året skulle du ha rätt att utöva 100 aktier av aktier för 10 per aktie. Om aktiekursen då hade ökat till 15 per aktie, har du möjlighet att köpa aktierna till 5 under marknadspriset, vilket, om du övar och säljer samtidigt, representerar en 500 vinst före skatt. Vid slutet av det andra året kommer 100 fler aktier att väga. Nu, i vårt exempel, kan vi säga att bolagets aktiekurs har minskat till 8 per aktie. I detta scenario skulle du inte utöva dina alternativ, eftersom du betalar 10 för något du kan köpa för 8 på den öppna marknaden. Du kan höra det här kallas alternativ som är ute av pengarna eller under vatten. Den goda nyheten är att förlusten är på papper, eftersom du inte har investerat faktiska pengar. Du behåller rätten att utöva aktierna och kan hålla koll på bolagets aktiekurs. Senare kan du välja att vidta åtgärder om marknadspriset överstiger strejkpriset eller när det är tillbaka i pengarna. Vid utgången av det tredje året skulle de sista 100 aktierna väga, och du har rätt att utöva dessa aktier. Ditt beslut att göra det skulle bero på ett antal faktorer, inklusive men inte begränsat till aktiekursen. När du har utövat inrättade alternativ kan du antingen sälja aktierna direkt eller hålla fast vid dem som en del av din aktieportfölj. Begränsade aktiebidrag (som kan inkludera antingen Utmärkelser eller Enheter) ger anställda rätt att erhålla aktier till låg eller ingen kostnad. I likhet med aktieoptioner är bundna aktiebidrag underlagt ett uppehållsplan, som normalt är knutet till antingen tidens gång eller uppnåendet av ett visst mål. Det innebär att du antingen måste vänta en viss tid och orör att uppfylla vissa mål innan du tjänar rätt att ta emot aktierna. Tänk på att det är en skattepliktig händelse att få tillgång till begränsade aktier. Det innebär att skatter måste betalas utifrån aktiernas värde vid den tidpunkt då de väcker. Din arbetsgivare bestämmer vilka skattebetalningsalternativ som är tillgängliga för dig, det kan innefatta betalande pengar, sälja några av de utplacerade aktierna eller få din arbetsgivare att hålla några av aktierna. 2. Vad är skillnaden mellan incitament och icke-kvalificerade aktieoptioner Detta är ett ganska komplext område relaterat till nuvarande skattekod. Därför bör du rådgöra med din skatterådgivare för att bättre förstå din personliga situation. Skillnaden ligger främst i hur de två beskattas. Incitamentoptioner kvalificerar sig för särskild skattebehandling av IRS, vilket innebär att skatter i allmänhet inte behöver betalas när dessa alternativ utövas. Den resulterande vinsten eller förlusten kan kvalificeras som långfristiga realisationsvinster eller förluster om de hålls mer än ett år. Icke-kvalificerade optioner kan å andra sidan leda till vanlig skattepliktig inkomst vid utnyttjande. Skatten är baserad på skillnaden mellan lösenpriset och det verkliga marknadsvärdet vid tidpunkten för träningen. Efterföljande försäljning kan leda till realisationsvinst eller förlust kort eller lång sikt, beroende på varaktighet. 3. Vad gäller skatter Skattebehandling för varje transaktion beror på vilken typ av aktieoption du äger och andra variabler relaterade till din individuella situation. Innan du utövar dina alternativ och eller säljer aktier, vill du noga överväga konsekvenserna av transaktionen. För särskild rådgivning bör du rådfråga en skatterådgivare eller revisor. 4. Hur vet jag huruvida jag ska hålla eller sälja efter att jag utövar När det gäller personaloptioner och aktier, fattar beslutet att hålla eller sälja ned till grunderna för långsiktig investering. Fråga dig själv: Hur mycket risk är jag villig att ta Är min portfölj väl diversifierad baserat på min nuvarande behov och mål Hur anpassar denna investering med min övergripande finansiella strategi Ditt beslut att utöva, inneha eller sälja några eller alla dina aktier borde överväga dessa frågor. Många väljer vad som kallas samma dagssäljning eller kontantlös övning där du utövar dina placerade optioner och samtidigt säljer aktierna. Detta ger omedelbar tillgång till dina faktiska intäkter (vinst, mindre tillhörande provisioner, avgifter och skatter). Många företag gör verktyg tillgängliga som hjälper till att planera en deltagarmodell i förväg och uppskattning går från en viss transaktion. I alla fall borde du rådfråga en skatterådgivare eller finansiell planerare för råd om din personliga ekonomiska situation. 5. Jag tror på min företags framtid. Hur mycket av sitt lager ska jag äga? Det är bra att ha förtroende för din arbetsgivare, men du bör överväga din totala portfölj och övergripande diversifieringsstrategi när du tänker på någon investering inklusive en i aktiebolag. I allmänhet är det bäst att inte ha en portfölj som är alltför beroende av en investering. 6. Jag jobbar för en privat uppstart. Om det här företaget aldrig går offentligt eller köps av ett annat företag innan det går offentligt, vad händer med lagret Det finns inget enda svar på detta. Svaret definieras ofta enligt villkoren i bolagets aktieplan och / eller transaktionsvillkoren. Om ett företag förblir privat kan det vara begränsat att sälja innehav eller obegränsade aktier, men det kommer att variera beroende på planen och bolaget. Ett privat företag kan till exempel tillåta anställda att sälja sina innehavna optionsrättigheter på sekundära eller andra marknadsplatser. Vid förvärv kommer vissa köpare att accelerera uppehållsplanen och betala alla optionsinnehavare skillnaden mellan aktiekursen och förvärvsaktiekursen, medan andra köpare kan konvertera outnyttjade aktier till en aktieplan i det förvärvande bolaget. Återigen varierar detta med plan och transaktion. 7. Jag har fortfarande många frågor. Hur kan jag lära mig mer Din chef eller någon i din företags HR-avdelning kan sannolikt ge mer information om din företags plan och de fördelar du kvalificerar dig för enligt planen. Du bör också rådgöra med din ekonomiska planerare eller skatteadvisare för att du förstår hur aktiebidrag, intjänade händelser, utövande och försäljning påverkar din personliga skattesituation. Tony Wright En Newbie8217s Guide till Startkompensation (eller 8220Stock-alternativ gör mig Rich8221) Min första erfarenhet med aktieoptioner var vid den mogna åldern 34 år, när jag sålde Jobby (pensionär) till Jobster (Gah, gör Web 2.0-namnen STOP). Innan det hade I8217d drivit mitt eget företag i nära ett decennium8211 med god framgång, men det var verkligen ingen mening när det gällde att skapa en optionsplan. Så när vi sålde vårt företag och presenterades med ett cashstock optionspaket var jag jätteglada över alternativen. Jag gjorde pliktfullt lite forskning för att försöka förstå hur de arbetade, frågade några smarta frågor och var en stolt ny ägare av startkapital. 365 dagar senare lämnade jag Jobster8211 på goda villkor, men jag valde att inte utöva mina alternativ. Nu, som RescueTime utökar sitt lag. I8217m på den andra sidan av equation8211 sätta samman optionsprogram för nya anställningar. Så jag tänkte att det kan vara användbart för folk som vi pratar med för att jag ska sammanfoga så tankar och resurser om startkompensation, särskilt när det gäller aktieoptioner. En stor del av min motivation här är att jag tycker att de flesta startsidor är QUITE innehåll för att låta anställda tro att alternativen är denna magiska biljett till rikedom och välstånd8230 Det känns oärligt. 3 Hårda Realiteter i Startup Options 1. Medarbetare med anständigt löner och optioner kommer nästan aldrig att bli rik på likviditetshändelser. De personer som kan bli rika med startkapital är grundarna och investerarna (inte tillfälligt, de personer som tagit betydande risker). Det finns uppenbarligen undantag här8211 Jag läste att Google präglade 900 nya miljonärer när de IPO8217d. Bra för dem. Men när du gör matte på förmodligen går ut för de flesta startups, är det bra men det är inte så rosigt. VentureHacks har en uppdelning av vilka uppstart som anställda kan förvänta sig när det gäller eget kapital. Om man antar att du inte blir utspädd med ytterligare investeringar på vägen, kan en ledare eller regissör förvänta sig ett ägande (som går över 4 år). Så i händelse av en 50 000 000 utresa, går de8217d bort med en sval 500k, om de hade varit där i 4 år eller längre. 2. Alternativet väger över 4 år. Alla älskar tanken på framgången över natten med en snabb flip till Google. It8217s försumligt sällsynt, men det händer. När det gör gör grundarna vanligtvis okej, men vad som händer med de sena kommenderna med ovävda alternativ är ett frågetecken. Dessa outnyttjade aktier skulle kunna accelerera (vilket innebär att de alla kan väcka sig när köpet sker). Eller de kunde konvertera till optioner i inköpsbolagens lager (nominellt värde). Det är hela delen av förhandlingarna och allt beror på den hävstång du har med köparen. 3. Hur alternativen är uppbyggda påverkar mycket hur attraktivt företaget är för en köpare. We8217d ÄLSKAR att erbjuda 100 acceleration vid förändring av kontroll till våra hires8211 that8217d menar att alla alternativ vore omedelbart västar och hela vårt team skulle vara rik och happy8211 men inte särskilt incitament för att stanna och arbeta för köparen. Det är också ett bra alternativ att se på alternativen är som en riskrisk investering8211 it8217s viktigt att se på kostnaden för investeringen, chansen att investeringen kommer att bli 8220hit8221, den troliga storleken på avkastningen på investeringen och Procentandel you8217ll har sannolikt i fickan vid tidpunkten för likviditetshändelsen. Here8217s bästa sättet att titta på matematiken. Kostnaden för investeringen är skillnaden mellan vad du kan göra (ditt marknadsvärde) minus den lön som du erbjuds. Så om du är värd 85kyr och erbjudandet är 75kyr, investerar du 10k per år i denna högriskmöjlighet. Om du får betalt marknadsvärde, då8230 Tja, det är ingen risk8211 och du borde inte vänta dig mycket. CHANCE investeringen kommer att slå är ett stort frågetecken. Tänk hårt om marknaden för ett sådant företag. Vem skulle köpa det Kan du föreställa dig att Google och Microsoft slår över företaget MAGNITUDE av återvändan är ett annat frågetecken. Om it8217s är en webstart, så finns det många data där ute om försäljningspriser. Frågan är: hur stor är möjligheten Vad är företag i ditt utrymme som köps för It8217s enkelt att testa några scenarier. PERCENTAGE av ägande är lite av ett rörligt mål, men du kan åtminstone veta var du startar. Återigen, ta en titt på VentureHacks för en verklighetskontroll. Så för att koka det i ett exempel, säger let8217s att vi har en ingenjör som får .5 av företaget som är etablerat över 4 år. He8217s gör 80k, men kunde förmodligen göra 90k till ett företag med begränsad egenkapitalmöjlighet. Let8217s antar ett målavslutningspris på 50.000.000 (åh, glatt dag). Vår ingenjör spenderar 10k per år för att få ett skott på 62.500 per år. Om han tillbringar hela fyra år där, han8217s 8220invested8221 40k för ett skott på 250k (en 6x return8211 inte dåligt). När du kör samma scenario med en miljard dollar exit, börjar it8217 att se mycket snyggare ut. När du kör det vid en Flickr-stor utgång (20m), ser det inte ut som det är ett bra vad. Om du vill komma in i de finaste poängen bör du noga överväga fördelarna såväl som kostnaden för alternativen. Det enda sättet att köpa mer belöning är med större risk. Vissa grundare kommer vara villiga att ge upp mycket mer egenkapital om du arbetar för mindre, men det är ganska ganska sällsynt om de har nått tillräckligt med pengar för att anställa människor för att de är fruktansvärda ivriga att dela med mycket eget kapital. Det är uppenbarligen en liten armé av 8220idea killar 8221 där ute som gärna ger dig enorma högar av eget kapital om you8217ll jobbar gratis. Och det bästa sättet att bli rik på eget kapital är självklart att starta ditt eget företag. Om du inte gillar att rulla ekonomituserna med 8220investing8221 i en start, är de flesta startupar noga med att betala marknadskurs och ringa upp dina options8230 Men det finns många karriär förmåner som du köper genom att arbeta i en start. Vilket ger mig till8230 Du köper mer än bara en högriskinvestering Det är oundvikligt att de flesta alternativen aren8217 är en mycket bra investering. En chans med en 5x-avkastning är bra, men de flesta startsidorna står inför längre odds än 5 till 18211, så du borde vara jävlig säker på att du tror på företaget, laget och (viktigst) din förmåga att påverka resultatet. Jag tycker att det är viktigt att notera att vår ingenjör i ovanstående exempel köper en heckuva mycket mer med sin 10k8230 Även om de är saker med ett mycket subjektivt värde. He8217 köper uppstartserfarenhet. Om du planerar att spinna upp din egen sak någon dag finns det ingen ersättning för att arbeta i en start för att lära sig vad som fungerar och vad doesn8217t. Du behöver inte logga in med en erfaren uppstart founder8230 It8217s tillräckligt bra för att få betalt för att se dem göra misstag som du kan undvika när det blir din tur. He8217s köper en 8220clean skiffer8221. Om du börjar tidigt nog, finns det mycket blå himmel. De tidiga dagarna för produktutveckling (för många människor) är de mest givande. He8217s köper startkredit. När det är dags att snurra upp sin egen sak eller få sin nästa spelning, är det ett stort plus att ha den bakgrunden. It8217s är uppenbarligen ett stort plus att vara en del av ett vinnande lag (om en utträde händer). He8217 köper relationer. En av våra investerare säger att 99 av hans affärsflöde kommer från personer som tidigare investerats i eller personer i deras lag. Arbete i ett tidigt skede start är ett tillfälle att träffa investerare och andra viktiga uppstart folks8211 bra förutsättningar för framtida insatser. He8217s köper en arbetsmiljö som är relativt bullshitfri. Liten byråkrati, få möten, flexibelt arbetsmiljö, etc. Om you8217ve någonsin haft en sådan miljö vet du hur beroendeframkallande det är och hur svårt det är i större företag. He8217s (förhoppningsvis) köper en chans att arbeta på en produkt som han vill använda. Självklart är alla dessa förmåner egentligen bara förmåner för personer som ser sig själva arbeta på startsidor i framtiden8230 För människor som detta är 10k-prislappen (när du rullar i högriskinvesteringen) en bra investering. För folk som bara jagar idén om att de ska bli rika tar anständigt betalande jobb med efterfinansiering startar, de är i för en lång rad besvikelser. (Observera: om andra har insikter om uppstartskompensation, vänligen chime in. Trots att du skriver en Newbie8217s guide, är jag visserligen lite nybörjare) tekniker Jared Goralnick blog. rajgad Amit C Mycket användbar rightup och speciellt tack för marknaden siffror kopplar till venture hacks. Om ditt exempel .5 har matematiken verkligen hjälpt till att sätta beloppen i perspektiv. Ger följande variation mening. En punkt, för 50M utgången, won39t det finns en annan uppbrytning för föredragen och vanlig, medan .5 är för vanligt. Så i själva verket skulle det vara 0,25 eller mindre. Då finns det vanliga variationer som att ta bort investerade pengar före, olika flera för varje kategori och så vidare. Så nu är det nere till kanske 12. Det är 15k tillbaka med risk för 10k per år. blog. rajgad Amit C Mycket användbart rightup och speciellt tack för marknadsfigurerna kopplar till venture hacks. Om ditt exempel .5 har matematiken verkligen hjälpt till att sätta beloppen i perspektiv. Ger följande variation mening. En punkt, för 50M utgången, won39t det finns en annan uppbrytning för föredragen och vanlig, medan .5 är för vanligt. Så i själva verket skulle det vara 0,25 eller mindre. Då finns det vanliga variationer som att ta bort investerade pengar före, olika flera för varje kategori och så vidare. Så nu är det nere till kanske 12. Det är 15k tillbaka med risk för 10k per år. Styremöjlighet AVGIVNING Aktieoption Optionsoptionskontraktet är mellan två samtyckta parter, och optionerna utgör normalt 100 aktier i en underliggande aktie. Put - och köpoptioner Ett aktieoption anses vara ett samtal när en köpare ingår ett avtal för att köpa ett lager till ett visst pris före ett visst datum. Ett alternativ anses vara en uppsättning när köpoptionen köper ett kontrakt för att sälja ett lager till ett överenskommet pris före eller före ett visst datum. Tanken är att köparen av ett köpoption tror att den underliggande aktien ökar, medan alternativet säljaren anser något annat. Optionsinnehavaren har fördelen att köpa aktien till en rabatt från dess nuvarande marknadsvärde om aktiekursen ökar före utgången. Om köparen emellertid tror att ett lager kommer att minska i värde, ingår han ett köpoptionsavtal som ger honom rätt att sälja beståndet vid ett framtida datum. Om det underliggande beståndet förlorar värde före utgången, kan optionsinnehavaren sälja det till ett premie från nuvarande marknadsvärde. Strykpriset för ett alternativ är vad som dikterar om det är värdefullt eller ej. Strike-priset är det förutbestämda priset där det underliggande beståndet kan köpas eller säljas. Kalloptionsinnehavare vinst när aktiekursen är lägre än nuvarande marknadsvärde. Sätt optionsinnehavarnas vinst när aktiekursen är högre än det nuvarande marknadsvärdet. Personaloptioner Personaloptioner motsvarar köp - eller köpoptioner, med några viktiga skillnader. Personaloptioner normalt väst snarare än att ha en viss tid till förfall. Det innebär att en anställd måste vara anställd under en bestämd tidsperiod innan han tjänar rätt att köpa sina alternativ. Det finns också ett bidragspris som tar platsen för ett aktiekurs, vilket motsvarar det nuvarande marknadsvärdet när arbetstagaren får optionerna.
No comments:
Post a Comment